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今日重点关注:尿素、镍、塑料。上半年GDP同比增长5.5% 下半年复苏动能有望加强

   2023-07-18 国泰君安期货55570
核心提示:尿素、镍、塑料尿素:现货走弱,盘面震荡。现货端,山西及内蒙现货预计本周开始有所回落。其一,东北玉米追肥结束以及苏皖地区小麦追肥进入尾声,终端农需走弱。其二,目前国内仍没有与国际价格接轨,因此国内工厂需

尿素、镍、塑料

尿素:现货走弱,盘面震荡。现货端,山西及内蒙现货预计本周开始有所回落。其一,东北玉米追肥结束以及苏皖地区小麦追肥进入尾声,终端农需走弱。其二,目前国内仍没有与国际价格接轨,因此国内工厂需要主动降价来驱动贸易商出口。其三,贸易商在过去两周囤货数量明显增加,上周末开始降价抛售。短期现货偏弱背景下,囤货意愿难有增加。期货端,伴随国际价格上涨,尿素各合约估值区间有所扩大。静态估值区间为1850-2100元/吨。整体而言,现货将持续回调至国内外平水,盘面短期震荡,中期趋势偏弱。

镍:供应爬产如期增加,偏空思路对待的同时需关注电积成本的支撑,中期硫酸镍重心下移有望打开成本下方空间。在精炼镍供应周期中,7月排产体量已达到2.26万吨/月,同比高出37.7%,环比继续增加5.5%,符合市场对项目投产的预期。若8、9月爬产亦如期落地,则库存重心有望小幅累增,进一步修复低库存给予镍价的高弹性“溢价”。但是,由于中间品供需短期偏紧,硫酸镍成本尚有支撑。若以当前硫酸镍价格和电积成本测算,预计精炼镍在15.5万元/吨上方存在支撑。同时,需警惕精炼镍低库存高弹性格局下,资金面博弈的作用。

塑料:短期偏弱,但未来季节性旺季以及产业链偏低库存导致难有趋势性下跌行情。5月下旬到7月中旬反弹行情的核心驱动是前期超卖回补、产业链库存偏低以及成本端反弹。反弹过程中,基本面并未有明显改善,尤其市场高位成交受阻,产业链库存转移不顺畅,库存积压在中上游环节。近期原油价格震荡回调,同时弱势基差对市场的压力并未根本性解决,导致市场短期偏弱。但未来需求端存在季节性旺季,尤其农膜行业订单逐步累积,会开始采购原料锁定利润,同时下游原材料库存普遍处于偏低水平,阶段性补库影响大。供应端,7月检修仍较多,导致部分区域货源供应偏紧,7月下旬随着国内部分检修装置的陆续开车,供应压力将逐渐上升。整体看,当下需求偏弱,但未来需求会环比改善,同时产业链偏低库存导致市场阶段性补库和超卖回补影响大,中期将处于震荡市。

上半年GDP同比增长5.5% ,下半年复苏动能有望加强

观点分享:上半年我国GDP同比增长5.5%,二季度增长6.3%;全国房地产开发投资同比下降7.9%。1-6月我国经济呈现前高后低的走势,不过,尽管二季度经济低位运行,5-6月的经济数据还是显示出了一些积极迹象,如居民端主体人群就业明显改善,消费意愿企稳回升等;企业方面,6月产成品库存大幅下滑,工业库存基本去化,主动补库临近,利润逐步改善,生产料将持续修复。此外,下半年大概率将根据经济形势出台一系列宏观调控措施,财政及货币政策有望进一步发力,支撑投资稳步回升。

期指:内外分化,宽幅震荡

期债:资金流动性放宽,债市修复

黄金:高位震荡

白银:小幅回落

铜:库存增加,价格调整

铝:触及阶段高点回调

氧化铝:低位反弹

锌:社库累增,价格承压

铅:再生铅成本高企,支撑价格

镍:中间品价格坚挺,电积经济性持稳运行

不锈钢:现实基本面偏弱,钢价承压运行

工业硅:多头撤资,盘面回落为主

铁矿石:高位震荡反复

螺纹钢:地产数据疲弱,弱势震荡

热轧卷板:需求走弱,弱势震荡

硅铁:成本估值下移,偏弱震荡

锰硅:板块情绪反复,价格承压

动力煤:企稳运行

PTA:短期震荡市,中期仍偏强

MEG:关注9-1正套

沥青:高位震荡

LLDPE:中期震荡市

PP:短期偏弱 中期震荡市

甲醇:9-1反套

尿素:现货偏弱,盘面震荡

苯乙烯:正套持有

纯碱:短期市场逐步转为震荡市

LPG:偏弱震荡

短纤:反套持有

PVC:短线回跌,基本面支撑仍在

燃料油:短线震荡,跟随原油走势为主

低硫燃料油:海外柴油价格高位滑落,高低硫价差暂时企稳

棕榈油:关注产地动态

豆粕:优良率高于预期,价格回落

鸡蛋:空单适度离场

生猪:关注9-11反套机会

原油:日内盘整,但上行趋势不变

中金岭南:2023年公司矿山企业计划完成精矿铅锌金属量27.67万吨

7月17日讯,2023年,公司矿山企业计划完成精矿铅锌金属量27.67万吨,其中铅金属量9.44万吨、锌金属量18.23万吨;铜金属量9657吨,银金属量122吨,金金属量217公斤。冶炼企业计划完成铅锌产量42.40万吨,其中铅锭13.76万吨,锌锭及锌制品28.64万吨;阴极铜40万吨;粗铜2252吨、电镓16.5吨、银锭181吨、黄金100公斤;工业硫酸200万吨,硫磺3.6万吨。

国家统计局:绿色转型成效显现

国家统计局新闻发言人付凌晖指出,绿色转型成效显现。新能源汽车行业发展向好,带动相关产品较快增长。上半年,新能源汽车产量同比增长35%,锂离子动力电池、充电桩等产品产量同比分别增长46.4%和53.1%。清洁能源行业相关产品较快增长。上半年,光伏电池、风力发电机组、水轮发电机组产品产量同比分别增长54.5%、48.1%和32.3%。

澳洲巴西19港铁矿发运总量2449.3万吨,环比增加16.9万吨

7月17日讯,7月10日-7月16日Mysteel澳洲巴西19港铁矿发运总量2449.3万吨,环比增加16.9万吨。澳洲发运量1736.6万吨,环比增加1.5万吨,其中澳洲发往中国的量1539.4万吨,环比增加135.2万吨。巴西发运量712.7万吨,环比增加15.4万吨。本期全球铁矿石发运总量2821.0万吨,环比增加18.2万吨。(Mysteel)

澳大利亚矿商怀特黑文煤炭公司4-6月原煤产量同比降20%

7月17日讯,据外媒消息,澳大利亚矿商怀特黑文煤炭公司(Whitehaven Coal Ltd)发布公告显示,2023年4-6月份,公司原煤产量为507.9万吨,同比下降20.1%,环比增长19%;商品煤产量为383.4万吨,同比下降24.3%,环比增加5.1%。Whitehaven Coal Ltd表示,4-6月公司原煤产量明显下降,主要是受降雨天气、劳动力紧缩以及纳拉布里煤矿(Narrabri)设备检修影响。

日本计划提议建立全球天然气储备以避免短缺

7月17日讯,日本计划提议建立类似于石油行业紧急储备的全球天然气储备,以避免未出现短缺并有助稳定价格。据知情人士透露,日本政府将建议国际能源署(IEA)为成员国建立一个天然气储备框架。预计该提议将于周二在东京举行的会议上提出。日本政府的目标是将其天然气储备提案列入2月份国际能源机构部长级会议的议程。国际能源机构已经要求美国和日本等成员国在紧急情况下拥有至少相当于90天净进口量的紧急石油储备,日本的提议旨在为天然气制定类似的战略。

6月广州全社会用电量同比增长14.9%

7月17日讯,广州市统计局17日发布统计数据称,6月广州经济社会运行稳步恢复向好,全社会用电量保持快速增长势头。当月广州市全社会用电量123.01亿千瓦时,同比增长14.9%。上半年,广州全社会累计用电量538.09亿千瓦时,同比增长7.2%。

进口棉花主要港口库存周环比减2.1%

7月17日讯,据Mysteel调研显示,截止至7月13日,进口棉花主要港口库存周环比减2.1%,总库存27.33万吨。其中,山东地区青岛、济南港口及周边仓库进口棉库存约21.8万吨,周环比减3.1%,同比库存低17.1%;江苏地区张家港港口及周边仓库进口棉库存约2.95万吨,其他港口库存约2.58万吨。

执行B35计划之前印尼将维持国内棕榈油销售规定不变

7月17日讯,据外媒报道,负责监管规定的部门高级官员M. Firman Hidayat表示,印尼没有计划对要求棕榈油出口商将部分产量出售给国内市场的规定做出改变。目前,出口商出口的棕榈油数量仅为其国内销量的四倍。自8月1日开始,印尼将全面执行一项被称为B35的计划,即在生物柴油中混入35%的棕榈油。


 
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